李骏不过,从本周黄金价格日K线发现,本周黄金价格基本围绕上周五纽约收盘后出现那根"螺旋桨"形态K线的上下影线波动.上周五黄金纽约收盘价格为1182.88,本周黄金价格最高为1197.50,最低为1160.76.
在上周笔者题为:《美退TPP黄金雪上加霜》文中已经表述过:出现"螺旋桨"K线的特点就是未来黄金价格继续下跌或反弹的概率均有.果然本周黄金价格有反弹,也有创出新低.
我们先分析一下:本周黄金价格一度创出新低的主要原因:
第一,本周美国公布的大部分重要级的经济数据表现特别靓丽:
特别是本周美国公布的消费者信心指数和失业率都创出2007年7月和8月以来最好表现,而本周美国公布芝加哥采购经理人指数也创出了2015年1月以来最高水平.
第二,正因为美国大部分经济数据表现靓丽,增加了美联储12月份以及2017-2018年加息预期.
上述表格中:我们发现克利夫兰联储主席梅斯特更为偏鹰派.如果按照她的预期联邦基准利率最终达到3%,按每次加息25个基点计算,则未来2年美联储加息次数将达到9次.(具体计算过程:3-0.75=2.25,2.25/0.25=9)如果是这样的话,我们预期未来美元指数上升目标位将指向115-120,而黄金价格下跌目标位将可能在1000或跌破1000整数关.
第三,当前国际市场总体资金面对黄金价格极为不利:
1.全球黄金最大的ETF毫不留情继续减持黄金数量.
2.本周纽约收盘后,美国商品期货交易所CFTC报告显示,黄金净仓位仍为负值15515标注手.一般负值则表明当周黄金空头仍占优.
第四,从技术上看,黄金价格中期或长期趋势仍处在较为看空形态之中:
1.我们从黄金MACD指标周线级别看,如果下图中黄色的慢速线跌破0轴,则表明从趋势上看,未来黄金价格仍有继续下行和走低的可能性.
2.我们从黄金MACD指标月线级别看,如果下图2条线未来出现死叉,且在0轴之下出现死叉,则从趋势上看,未来黄金价格跌破2015年最低点1046.26的可能性,从技术已经发出了预期的信号.
接下去,我们再分析一下:在本周五美国公布非农就业报告后,黄金价格并没有进一步扩大跌势,创出新低,相反在尾盘还一度走高至1177一线.我们来分析一下原因:
第一,从技术上看,上周五黄金日K线出现螺旋桨形态就是告诉大家未来黄金价格可能就围绕1180上下运行,所以一旦远离1180价格的话,可能会获得技术上的支持.同时,黄金价格日线级别的其他指标,比如,RSI,KDJ,PSY已经多次钝化,当然也反映出这些指标都处在低位区.
第二,本周五美国公布的非农就业报告中出现了一些瑕疵的地方.特别是:本周五美国公布的11月份薪资增长月率为下降0.1%,不如前值月率上升0.4%.美联储主席耶伦是特别看重美国通胀,尤其是薪资增长.所以这为美联储主席耶伦在北京时间12月15日(周四)凌晨3点30分讲话中增加了一些不确定性.
第三,适逢意大利公投.虽然这样的公投级别远不如英国脱欧,但是其对市场可能会带来一定的不确定性.所以一般在不确定出现情况下,黄金价格会获得一定的支持,并短线会有一定的反弹要求.
第四,部分资金面出现了对黄金价格支持的现象,特别是美国芝加哥商业交易所报告中显示:在本周看涨黄金价格期权看涨数量超过了看跌数量.图中显示:看涨期权数量为7449标准手,看跌期权数量为595标准手.
通过,上面第二和第三点分析,我们这里有个知识点告诉大家:
但黄金价格最终趋向光靠不确定性,风险偏好性或避险情绪来保持其价格长期上升,则是靠不住的.笔者始终认为:决定黄金价格趋势性的因素是美联储货币政策,而不是不确定性或避险情绪.
那么未来黄金价格走势会如何进一步演化呢?
目前影响黄金价格波动的消息面和资金面出现了一定矛盾,在这样的情况下,我们就从黄金价格上做些预期.
上周五当黄金价格纽约收盘后出现了一根日K线为"螺旋桨",其收盘价格为1182.88尤为重要.笔者认为:如果下周黄金价格能有效突破1182.88,则短线黄金价格继续向上的概率增加,如果一旦黄金价格有效突破10日均线1188一线,则黄金价格上试1200-1210或1230-1240的可能性急剧增加.
这样情况出现具体走势预期请看下图
如果下周黄金始终不能有效突破1182.88,相反再次跌破上周五盘中最低点1166.16,则短线继续向下的可能性增加,那么短线下跌黄金价格目标就是之前笔者所预期1140-1150或1110-1120一线.
这样情况出现具体走势预期请看下图
只要美联储加息预期不变,则笔者始终坚持看空黄金价格不变.也就是说:美联储变,则笔者变,美联储不变,笔者坚定不变.我们认为特朗普当选,耶伦偏鹰派的讲话,以及美国退出"TPP"背景下,黄金价格中期走势应该需要跌至1100整数关或1000整数关等更低位置以再次探明下档支持位.
下个关注重点:12月15日(周四)北京时间凌晨3点美联储今年第8次会议以及凌晨3点30分,美联储主席耶伦的讲话.
上海砺钰投资咨询有限公司总经理 李骏
于2016年12月04日中午12点许
