李响导读： 近期，对于原油供应中断的消息源源不绝。然而，这一切似乎都不是巧合。细思极恐，这些社会动荡的原油生产大国最终将成为油市的“拖油瓶”。
国际原油市场风云莫测，到现在，谜底接近揭开。近日，高盛再次发布报告，简要的观点是长期看空，短期看多。高盛集团的报告断言，全球原油供应过剩局面已转变为供应短缺，原油市场从储量接近饱和，到供不应求的转变远比我们此前预期的要早。
【原油供应中断情况恶化】
近几周来，由于加拿大、尼日利亚和其它地区的生产中断以及需求持续强劲，供应过剩已经缩窄。据路透数据，因供给端受到影响，全球原油供给减少375万桶/日。其中利比亚减少140万桶/日，加拿大减少100万桶/日，尼日利亚减少70万桶/日，科威特和沙特各减少25万桶/日，伊拉克减少15万桶/日。除去加拿大大火的偶发性因素，尼日利亚产量锐减最为出乎意料。
加之，近日，由于武装分子对石油设施发动了一系列袭击，且一起事故损害了艾克森美孚(ExxonMobil)旗下夸伊博原油等级Qua Iboe的输油管线，尼日利亚每日损失约80万桶原油。高盛表示，受尼日利亚输油管道爆炸影响，原油市场的再平衡已经开始。市场很可能在5月陷入供不应求的局面，加拿大火灾和尼日利亚输油管爆炸带来的产量下降影响将贯穿至整个下半年。
【影响供需平衡的因素超乎想象】
年初，大多数分析师对原油市场的看法是油价将在未来半年内反弹，虽然趋势是正确的，但反弹的高度出现了很大的误差，这给了市场深刻的教训，每个原油的从业者都需要从中吸取教训，因为并未考虑到很多原油市场以外的因素，这些因素更深刻地影响原油市场的供需平衡。
首先，委内瑞拉在高通胀的打击之下已经破产，这就带来一个严重的问题——资本短缺。当资本短缺之后，原油生产就无法维持，导致原油产量的下滑。何况政治动荡加上电力紧张，更严重地打击了委内瑞拉的原油生产。
实际上，委内瑞拉的情形代表了很多国家的困难。2015年，很多产油国的货币惨跌，直接推升了这些国家的通货膨胀，而恰恰，很多产油国是发展中国家，社会治理比较糟糕，贫富差距恶化，结果酿成社会动荡。当社会动荡来临时，经济萎缩，生产下降，原油的供给也就下降。
其次，再看看美国，美国声称可能成为原油出口国。但事实上，美国自身产油因素也在波动中。美国石油钻井数量和美国原油产量，从去年开始便已双双出现了下降。美国油服公司贝克休斯公布数据显示，截至今年5月13日，美国钻井总数连续第8周录得下降，降至406口。2016年迄今的21周里，美国的石油钻井平台数量已经是第20周出现下降。
【中国自身原油产量的变化】
而且过去，很多分析师严密关注中国需求的因素，却忽视了中国自身原油产量的变化。中国石化最近的报告中显示，其原油产量2015年下降接近5%；中石油去年的原油产量下降2.1%，是2009年以来的首次下滑；中国第三大石油供应商中海油在上月预计去年产量下降5%。根据国家统计局数据，中国今年1-3月份的原油产量为5155万吨，同比下降1.78%。4月份的产量更是跌至2015年2月份以来的最低水平。
中国石油产量的下降，主要源于大部分油田都是成熟油田，成本高，当原油价格下跌之后，产量的下降是必然的，中国是石油生产大国，对国际供需关系具有明显的影响。
【全新的份额战即将打响】
总得来说，当这些高成本的石油供给商被动让出市场份额之后，就会被更高效的石油生产商所取代，他们就会趁机扩大自己的市场份额。虽然高盛预计下半年油价将回升到50美元/桶，但这显然变数很大，因为尼日利亚、委内瑞拉和加拿大的原油产量缺口一时很难填补。未来，需要严密关注北美页岩油生产商的产能恢复能力。
原油市场，最终比拼的依旧是国家的治理效率和企业的管理效率，没有这两点，就无法长期在市场中生存。
事实上，这不仅是能源市场，当一个国家的货币管理不完善的时候(此时就需要进行资本管制和外汇管制)，就意味着这些国家的治理不完善，最终，他的所有产业就无法在国际上形成持续的竞争力，最终被国际市场淘汰，委内瑞拉的原油说明的就是这个道理。所以，资本管制和价格管制的国家就很难有前途，前有前苏联，今有委内瑞拉。
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