李骏笔者在11月13日题为：《“川”上“金”下》的文中已经预期短期黄金价格下跌目标区间为1170-1180.下面一幅图是当时文中笔者所预期黄金价格以及近期黄金实际到达的价格.
如果说之前美联储主席耶伦鸽转鹰的态度,令黄金价格跌至1200一线的话,那么本周特朗普要退出"TPP"是让黄金价格跌破1200整数关的主要原因之一.
本周一美国下任总统特朗普宣称“就任总统首日将退出"TPP”.我们这里解释一下:"TPP".中文名:跨太平洋伙伴关系协定(Trans-Pacific Partnership Agreement).发起时间为2002年,发起国家新西兰、新加坡、智利和文莱;当前成员国分布北美,东南亚等.这份"TPP"协议条款是超过以往任何自由贸易协定.
我们首先分析一个问题,为什么特朗普退"TTP"黄金价格会跌破1200整数关呢?
大家知道,自由贸易就是指商品生产者希望用低成本去制造加工商品,而商品的消费者希望用低价格获取商品.这就会导致很多美国部分品牌生产者将制造加工基地转移至劳动力廉价的北美,东南亚,这令美国本土就业市场受到一定的影响.特别是奥巴马执政初期,美国一度面临高失业率的困境;而美国退出"TPP",将有利于美国的双边贸易协定谈判,以向美国引入更多的工作机会和产业.这样对未来美国经济复苏无疑增添了筹码.美国非农就业报告一向是美联储货币政策的风向标.一旦美国就业市场得到进一步好转,预期美联储货币政策将进一步紧缩,预期美元汇率进一步上升,这就导致了近期黄金价格大幅下跌并一度跌破1200整数关,创出近10个月以来最低价格的主要原因.
同样,我们发现:本周四美元指数盘中最高攀升至102.06点,创出了2003年3月21日以来的新高.
本周导致黄金价格有效跌破1200整数关的另一个主要原因就是来自于全球黄金最大的ETF持续大幅减持.
大家可能会有一个问题,在上周题为:《女王善曲,歌(鸽)声变音(鹰)》的文中笔者曾经谈到从技术角度看,不排除短线黄金价格会有反弹,而实际上这个反弹十分有限,相反,黄金价格却跌破了1200整数关,其中有什么原因:
第一,从大的框架上看,技术面固然有其作用的一面,但技术面还是要服从于基本面,资金面和政治因素.本周黄金价格进一步下跌与政治因素有一定的关联,就是特朗普退"TPP",让黄金价格雪上加霜.因为当技术面需要黄金价格反弹,而政治因素可能会让美元进一步上升,黄金价格继续下跌,这样矛盾体下,政治因素起了决定方向的作用.
当然在技术面,基本面,资金面,甚至政治因素基本一致的情况下,则未来黄金价格波动的方向是基本可以确认的.就好比在今年7月6日,黄金价格1374.90时候,技术面(出现看空黄金价格的K线形态,吊颈线),基本面(美联储仍维持加息态度),资金面(全球黄金最大的ETF开始高位减持)等都指向看空未来黄金价格,果然日后黄金价格出现一波级别较大的下跌趋势.
这点希望大家日后在交易中需要时刻关注和把握好的.请记住下面二层关系:
1.影响黄金价格波动几大因素矛盾时,我们应该把握好:政治因素决定资金面.资金面决定其基本面.基本面决定其技术面.
政治因素(好比董事长) → 资金面(总经理) → 基本面(区域经理)→ 技术面(客户经理)
2.在技术面,基本面,资金面,甚至政治因素,在同一时刻基本一致,不矛盾的情况下,则未来黄金价格波动的方向是基本可以确认的.
第二,正因为这次政治因素起了决定方向的作用,令相关的技术指标出现了钝化.
我们先名词解释一下所谓技术上钝化的概念.指标钝化是交易技术分析术语,意为技术指标形态并没有按照之前预期方向运行,导致该指标失去指示意义.
就是我们平时所说的指标失真.这样的现象一般情况下,只有短线指标会出现钝化,例如RSI指标、KDJ指标、PSY心里线等,一旦短线指标出现钝化以后就失去参考价值,投资者就没有必要继续运用它了.一般技术钝化经常出现在极端行情下.当然我们也可以把其作为参考中长线指标进行买卖.
我们接下去再解析大家目前十分关心的问题,就是在特朗普赢得美国大选后,黄金价格从1337.07,在本周盘中最低跌至1171.40,最大跌去了165.67美元/盎司后,还会继续下跌吗?如果继续下跌,下跌的目标位是多少?如果要反弹,反弹目标位又是多少呢?
我们先回答一下:如果短线要跌,其短线目标位在哪里?我们通过以下2组黄金分割位来计算一下.
第一组,我们取黄金价格今年最低点1061.70和最高点1374.90做计算:
其中黄金分割位0.618位置在1181.34,0.809位置在1121.52.
计算过程:
0.618位置价格:
1374.90-1061.70=313.20.
313.20*0.618=193.56.
1374.90-193.56=1181.34
0.809位置价格:
1374.90-1061.70=313.20.
313.20*0.809=253.38.
1374.90-253.38=1121.52
(1121.52+1181.34)/2=1151.43.
所以通过第一组黄金分割位计算,我们得到短线黄金价格下跌目标位在1121.52-1151.43.
第二组,我们取黄金价格去年最低点1046.20和最高点1374.90做计算:
其中黄金分割位0.618位置在1181.34,0.809位置在1121.52.
计算过程:
0.618位置价格:
1374.90-1046.26=328.64
328.64*0.618=203.10
1374.90-203.10=1171.80（这个位置与本周黄金价格实际最低点1171.40十分接近)
0.809位置价格:
1374.90-1046.26=328.64.
328.64*0.809=265.87.
1374.90-265.87=1109.03
(1109.03+1171.80)/2=1140.41.
所以通过第二组黄金分割位计算,我们得到短线黄金价格下跌目标位在1109.03-1140.41.
根据上述2组黄金分割位计算,我们得到结论:
如果下周黄金价格继续下跌(除非下周黄金价格不再跌破本周五盘中的最低点1171.40),则未来下跌目标位在2个层次.
第1层下跌目标位在1140.41-1151.43(大致就是1140-1150)
第2层下跌目标位在1109.03-1121.52(大致就是1110-1120)
我们再回答一下:如果黄金价格要反弹,反弹的目标位在哪儿?
如果上面我们取的2组黄金分割位
第一组,我们取黄金价格去年最低点1061.70和最高点1374.90其中1/2位置1218.30
第二组,我们取黄金价格今年最低点1046.20和最高点1374.90,其中1/2位置1210.55.
再加上这次最低点1071.40与1232.92之间黄金分割位0.809位置为1183.15,我们得到以下结论:
如果下周黄金价格纽约收盘价格能持续站上1183.15,则未来反弹目标位在1210.55-1218.30.如果下周黄金价格纽约收盘价格无法站稳在1183.15之上持续运行,则下周黄金价格继续下跌概率偏大,未来黄金价格朝上面分析2个下跌层次目标位运行的可能性较大.即1140.41-1151.43或1109.03-1121.52(大致1140-1150或1110-1120)
我们再通过本周五黄金价格纽约收盘那根日K线再做进一步分析:
本周五黄金价格纽约收盘后日K线为实体0.21美元/盎司,上影线为10.01美元/盎司,下影线为11.48美元/盎司.
我们把这样的K线称为"螺旋桨".下面我们名词解释一下:螺旋桨K线:
螺旋浆是由一根K线组成的,上影线和下影线的长度均差不多,K线实体很小,实体的部分不分阴阳.这样的日K线特点就是未来黄金价格继续下跌或反弹的概率均有.
这就是告诉大家下个阶段,黄金价格上和下的概率是均衡的.所以在选择做多还是做空时要谨慎一些.
综上所述,笔者用下面2个图来描述未来黄金价格运行可能性:注意这只是一种可能性仅供大家参考.一旦市场发生变化,笔者会及时进行调整,请注意笔者后续文章.
第1幅图:如果下周黄金价格继续下跌.
第2幅图:如果未来黄金价格不再创新低.
但是从未来一阶段,黄金价格趋势来看,笔者还是坚持那段句话:
只要美联储加息预期不变,则笔者始终坚持看空黄金价格不变.也就是说:美联储变,则笔者变,美联储不变,笔者坚定不变.我们认为特朗普当选,耶伦偏鹰派的讲话,以及美国退出"TPP"背景下,黄金价格中期走势应该需要跌至1100整数关或更低位置以再次探明下档支持位.
下个关注重点:12月2日(周五)北京时间晚上21点30分美国公布的非农就业报告.
上海砺钰投资咨询有限公司总经理 李骏
于2016年11月27日凌晨
