李骏当时笔者的预测是:如果是特朗普当选的话,那么将会造成短线避险情绪升温,黄金价格将出现脉冲式的上涨,预期上升幅度达到30-50美元/盎司;但随后笔者又预期到:不管未来谁当选,最终黄金价格还是要跌,目标位应该在1250一线.
下面一幅图就是上周笔者文中在特朗普当选前后所预期黄金价格的走势图.
特朗普在当选美国总统的前后,黄金价格出现了先涨后跌走势.在大选过程中当特朗普的领先优势明显时,黄金价格一度最高攀升至1337.07,而最终确认特朗普当选后,黄金价格大幅下挫,在本周五黄金价格盘中最低跌至1219.40,为6月3日以来最低.这一最低点与今年7月6日盘中最高点1374.90相比,期间最大的跌幅为12.75%.最后,本周五黄金价格纽约收盘在1226.80.
本周黄金价格表现与笔者当时所画的预期黄金价格走势图几乎非常接近.如果投资者能借特朗普当选美国总统黄金走高时做空黄金,本周应该是赚的盆满钵满;而之前在1200附近大批被套的黄金空单的离解套也不远了.本周对于长期看空黄金的空头来说是皆大欢喜!
这真可谓是特朗普当选美国总统的"黑天鹅"事件被演化为"白天鹅"了.
我们先分析一下:为什么特朗普在获得大选后,黄金价格并没有像当时市场所预期避险或出现"黑天鹅"事件大涨,相反却出现了黄金价格大幅下挫,变成了一个"白天鹅"事件呢?笔者认为有以下几方面的理由:
第一,当特朗普当选后,看好特朗普,看好美国经济,看好美元的氛围迅速凝聚,而避险情绪急剧降温,这主要反映在以下几方面:
1.美国标普在美国总统大选后确认美国信用评级为AA+/A-1+,展望仍为稳定.
2.在特朗普当选后,股神巴菲特观点与之前发生180度变化.
本周五有消息说,美国股神巴菲特在特朗普当选总统后立即改变之前对特朗普主政美国的悲观态度.在采访中称美股将从现在开始上涨,时间甚至可以长达30年.当被问到是否对美国前景感到乐观时,这位古稀老人坚定的回答：“100%”.
3.之前充当避险货币的日元出现了较大的下跌.本周五美元兑日元盘中最高上升至106.93,为7月21日以来最高.即日元最低.本周五美元指数盘中最高攀升至99.13点,为2月1日以来最高.
4.根据历史数据,美国共和党不偏向于美元贬值.特朗普是属于美国共和党.根据过去的统计:美国民主党令美元贬值的幅度甚于共和党.自尼克松执政算起,共和党执政期间的金价累计升幅仅为121.27%,而民主党执政期间金价的累计升幅则高达358.68%.
第二,从资金面来看,对黄金价格极为不利.
首先,在特朗普当选后,全球黄金最大的ETF出现了连续大幅减持黄金.
那么为什么这次全球黄金最大的ETF大幅减持黄金不能视为利益输送呢?之前笔者已经在题为"黄金回门"文中描述过.如果全球黄金最大的ETF大幅减持黄金后,黄金价格并没有出现下跌,反而上升,则视为利益输送,黄金价格未来上升的可能性较大,相反,在全球黄金最大的ETF大幅减持后,黄金价格出现大幅下跌,则意味着未来黄金价格还是要继续下行.
我们今天在这里把当时结论再重复给大家看一下:
如果全球黄金最大的ETF大幅减持情况下,我们发现随后1-2个交易日,黄金价格并有太多的下跌,或创出新低,我们认为这样的减持行为可能是一种利益输送的需要,则代表未来黄金价格可能会出现一定反弹.
如果全球黄金最大的ETF大幅减持情况下,我们发现随后1-2个交易日,黄金价格持续大幅下跌,或创出新低.我们认为这样的减持行为可能是真正意义上的减持,则代表未来黄金价格可能还会进一步下行.(本周黄金价格下跌应该视为这种情况)
其次,就是在11月9日全球黄金最大的ETF增持了5.34吨,但是黄金价格非但没有上升相反出现下跌,这也就意味着未来黄金价格有更多下跌,所以本周黄金价格大幅走低与这点也有一定的关联.
所以今天笔者再给大家一个关于全球黄金最大的ETF增减持方面的判断,也请大家把握好.
如果全球黄金最大的ETF大幅增持情况下,我们发现随后1-2个交易日,黄金价格并未有太多的上升,或创出新高,我们认为这样的增持行为可能是一种拉高出货,则代表未来黄金价格可能会出现较大的下跌.
如果全球黄金最大的ETF大幅曾持情况下,我们发现随后1-2个交易日,黄金价格持续大幅上升,或创出新高.我们认为这样的增持行为可能是真正意义上的增持,则代表未来黄金价格可能还会进一步上行.
再次,我们还发现:本周五在美股开盘后近一个小时内,价值逾10亿美元的黄金期货合约让黄金价格一路从1260美元下跌至1230美元/盎司.这10亿美元空头能量确实给黄金价格带来较大利空.
第三,我们再从技术上看一下,黄金价格在特朗普当选后出现大幅下挫的方面:
1.我们发现:在大选前,11月7日黄金价格纽约收盘价格为1281.10,跌破了10日均线1283.28.一般我们认为黄金价格跌破10日均线为短线看空黄金价格信号.
2.从黄金MACD指标日线级别看,日前在0轴之下出现了死叉.这就意味着短线黄金价格走低,甚至创出近期新低.果然本周五黄金价格盘中最低跌至1219.10,创出了今年6月3日以来最低.
3.我们通过黄金日线级别12日PSY心里线发现,在11月9日即美国大选当日时,其数值为75.一般12日PSY心里线达到75视为卖出黄金信号.
接下去一个问题,在本周五黄金价格盘中最低跌至1219.10后,未来黄金价格还会继续下跌吗?就笔者个人观点还是倾向于未来黄金价格将继续下行.
我们先从技术上看一下:我们发现黄金价格日线级别的KDJ中的D线在本周五纽约收盘后的数值为33.94,还未达到可以做多黄金价格需要跌至数值20,如果从当前数值33.94跌至20,则未来黄金价格仍还需要有一定的下跌.
当然未来黄金价格仍有继续下跌其中最为重要的原因就是在于美联储未来12月,包括2017年仍有加息的可能性.我们看一下在特朗普当选后,美联储加息预期仍在加强中.
下面是特朗普大选后,各界对未来美联储加息预期的表现:
笔者认为:一旦美联储加息预期升温或兑现加息势必会导致美元大涨,黄金价格继续下跌.一方面,因为特朗普之前之所以不认可耶伦可能也是在于其加息过于缓慢.有句话叫做"识时务者为俊杰",耶伦是否会由此而改变呢?另一方面,是因为12月31日是美国全年度结账日,如果美联储12月真的兑现加息,那么将会加速美国海外资金返回本土,寻求相对回报较高的美元,这样将会增加市场对美元需求,可能会引发黄金价格更大的下跌.下面2幅图分别是是笔者对未来黄金价格短期预期和中期预期,供大家参考.
短期黄金价格预期走势图:
长期黄金价格预期走势图:
笔者预期此轮黄金价格中期最起码下跌目标位:1100-1100得来计算公式:
1374.90-1241.20=133.70.
1241.20-133.70 =1107.50.
最后笔者还是坚持认为:
只要美联储加息预期不变,则始终坚持看空黄金价格不变.也就是说:美联储变,则笔者变,美联储不变,笔者坚定不变.我们认为特朗普当选更有利于美元汇率,所以在美联储加息氛围下,黄金价格应该需要再次跌破1200整数关或跌至1100整数关以再次探明下档支持位.
下周重点:11月17日(周四)北京时间晚上23点美联储主席耶伦在联合经济委员会就经济状况作证词,这也是在特朗普当选后耶伦首次在正式场合发表讲话,值得大家关注.
上述观点仅代表笔者个人建议,以此操作风险自负!
上海砺钰投资咨询有限公司总经理 李骏
