李骏今天我们这里引申为黄金价格经过之前大幅下挫后,在本周获得一次较大的反抽机会,就好比新娘子"回门"经过反抽后,为下步展开更大的下跌行情,加以进一步的确认.
本周国际现货黄金价格盘中最高反弹在1284.20,为10月4日以来的最高.这一最高点与需要反抽(即"回门")的颈线位1300美元/盎司,也只差15.80美元/盎司.最后,本周五黄金纽约收盘在1275.80.
实际上对于近期黄金价格会产生"回门"的反弹行情,笔者早有预期,并在之前题为:《黄金犹如大闸蟹》和《黄金“上山下乡”》的文中都有提及,大家也可以再回看一下.我们今天在这里再次把本周黄金价格获得反抽(即"回门")的原因在重点分析一下:
第一,在下周四美联储今年第7次会议上,美联储加息的可能性不大.最新的美国利率期货市场显示：美联储11月份加息概率仅为17.1%.而近期“美联储通讯社”Hilsenrath表示:美联储11月加息的可能性非常小.一般情况下,在美联储加息预期下降的氛围下是很有利于短线黄金价格反弹.这是此次黄金价格出现"回门"行情的基础.
第二,我们认为:近期全球黄金最大的ETF大幅减持黄金,并不是真正意义上的向市场抛售黄金,而是一种利益输送,即为某些需要买入黄金的机构,基金,投行提供了一次廉价买入黄金的机会.
那么如何鉴别全球黄金最大的ETF大幅减持是真正意义上的抛售出逃,还是大幅减持背后隐藏着这样的利益输送呢?实际上很简单,大家只要观察在全球黄金最大的ETF大幅减持黄金后的1-2个交易日,如果发现,黄金价格并没有产生大幅下跌或创出新低,即可以认为这样的大幅减持黄金是某种利益输送,黄金价格未来容易出现较大的反弹.我们可以通过下面表格内容进一步清晰的看出:
通过上述内容我们得到下面的结论,也请大家在日后交易中能够把握好:
如果全球黄金最大的ETF大幅减持情况下,我们发现随后1-2个交易日,黄金价格持续大幅下跌,或创出新低.我们认为这样的减持行为可能是真正意义上的减持,则代表未来黄金价格可能还会进一步下行.
如果全球黄金最大的ETF大幅减持情况下,我们发现随后1-2个交易日,黄金价格并有太多的下跌,或创出新低,我们认为这样的减持行为可能是一种利益输送的需要,则代表未来黄金价格可能会出现一定反弹.
所以近期全球黄金最大的ETF大幅减持出于利益输送,则为此次黄金价格"回门"反弹行情提供了资金面的支持.
另外,本周五美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的周度报告显示:截至10月25日当周,对冲基金和基金经理增持Comex黄金净多头头寸,为四周以来首次.这也从另一个资金面上支持本周黄金"回门"反弹行情.
第三,就是本周五突发的一种避险情绪.这是与美国即将举行的大选有一定的关联.
本周六北京时间凌晨时段,有消息说,FBI决定重新调查希拉里电邮案,这距离11月8日大选如此之近,凸显出“发现了多么严重的问题”.这一消息直接导致因市场担心特朗普趁此机会提升支持率,因此,在本周五北京时间凌晨时段黄金价格盘中一举突破1280,并创下了1284.20的最高点.所以避险情绪上升是此次黄金价格"回门"出现高点的最主要原因之一.
我们认为:如果下个月希拉里当选美国总统,则会令市场避险情绪降温,黄金容易下跌,反之,如果特朗普当选美国总统,则会令市场避险情绪升温,黄金价格容易上升.
第四,这主要是近期黄金价格反弹获得有较多技术面上的支持.
1.首先黄金价格近期不管遇到多少的利空消息,特别是本周五美国公布非常靓丽GDP数据后,黄金价格始终有效站稳在10日均线之上(尽管盘中跌破10日均线,但是近期黄金纽约收盘价格始终未有效跌破).一般黄金价格不有效跌破10日均线,则代表短线黄金价格仍有继续向上反弹的需要.
2.之前一直谈到的黄金日线级别的MACD指标自金叉后,黄金价格总体还是偏向于上升.
3.从黄金价格日线级别12日PSY心里线发现:近期黄金价格突破了其重要数值50,这就意味着短线黄金价格具备了一定反弹的能力.未来目标位应该在其数值75一线.当然一旦黄金价格日线级别12日PSY心里线达到数值75,则代表短线黄金价格可能会偏高一些.
接下来大家就会有一个问题:这次黄金价格"回门"反弹行情高点预期会在什么点位呢?笔者认为有以下几种可能性:
第1个点位是通过黄金分割位计算出来的.关于黄金分割位知识点,笔者在之前题为《黄金犹如大闸蟹》文中有详细的描述大家可以再看一下.这里就不再浪费篇幅了.
我们这次取黄金价格最高位为之前今年最高点1374.90,而最低点取这次黄金价格雪崩后最低点1241.20.其中黄金分割位0.618位置为1292.27.
计算过程:
1374.90-1241.20=133.70.
133.70*0.618=82.63.
1374.90-82.63=1292.27.
所以未来黄金价格"回门"反弹行情第1个目标位应该在1292.27附近.
第2个点位就是在1300整数关附近.这就是之前所谈到的关键颈线位.之前1300为黄金价格强大的支持位,现在已经转换为未来黄金价格较大的阻力位.
第3个点位,我们认为是未来黄金价格最大的"回门"反弹行情的高点,预计在1308附近.
就是今年最高点1374.90,与这次黄金价格雪崩后最低点1241.20.其中黄金分割位1/2位置为1308.05.如果未来黄金价格有机会"回门"反弹到1308.05.这也符合黄金分割位里面的1/2调整法则.
黄金分割位里面的1/2调整法则就是:指经过一波大幅下挫后,黄金价格有可能会反弹其最大跌幅的一半.
当然最终黄金价格"回门"反弹在哪个点位.1292.27? 1300?还是1308一线?这将取决于未来美国经济基本面,比如,下周公布的美国非农就业报告,美国通胀报告等;将取决于下周美联储的货币政策以及美国大选最终的结果.
最后,笔者再次强调,既然我们把这次黄金价格反弹定义为"回门"行情,这就意味着一旦反弹确认过后,黄金价格总体还是偏向于下行.其中主要原因是未来美联储仍有加息的预期,特别是最新的美国利率期货市场有关数据显示:今年12月份美联储加息概率已提升至80%左右.
下面是笔者认为未来黄金价格波动的一些运行轨迹的预期:
所以笔者还是坚持之前观点:
笔者始终坚持:只要美联储加息预期不变,则始终坚持看空黄金价格不变.也就是说:美联储变,则笔者变,美联储不变,笔者坚定不变.所以日后如果黄金价格反弹有机会达到接近1300或更高位置应该是一次不错的出逃或多单套牢后较好的止损位置.而在美联储加息氛围下,黄金价格应该需要再次跌破1200整数关或1100整数关以再次探明下档支持位.
上述观点仅代表笔者个人建议,以此操作风险自负!
上海砺钰投资咨询有限公司总经理 李骏
于2016年10月29日傍晚
