【诚至金生】5.16美国目前的IPO情况不容乐观，6月将迎接‘关键一战’

   【消息面】

   美国市场目前的IPO情况不容乐观，6月或将为美国今年IPO情况奠定基调。调研公司Dealogic发布的最新数据显示，今年第一季度没有任何一家互联网或科技公司在美国进行IPO。同时，基金公司复兴资本表示，2015年美股市场共有170宗IPO，同比下降38%；筹资300亿美元，同比下降65%，创6年来新低。



   美国首次公开募股（IPO）市场目前的情况不容乐观，6月或将为美国今年IPO状况奠定基调。


   调研公司Dealogic发布的最新报告显示，今年第一季度没有任何一家互联网或科技公司在美国进行IPO。同时，基金公司复兴资本表示，2015年美股市场共有170宗IPO，同比下降38%；筹资300亿美元，同比下降65%，创6年来新低。2016年第一季度美国仅八家企业成功发行新股，另外八家企业推迟股票发行计划，IPO脚步为2009年金融危机以来最为缓慢，第一季度IPO市场融资规模创20多年以来最低水平。交易量也差不多仅为去年同期的三分之一左右。


   美国6月一般是企业首次公开募股较多的一个月，今年也有一些企业将于6月发行IPO。美国最大的食品供应商之一的U.S. Foods Holding Corp将于本周五(5月20日)发布IPO。


   瑞生国际律师事务所全球资本市场方面的联席主席马克-杰夫(Marc Jaffe)称，美国股市6月的IPO情况是否良好是判定美国股市今年IPO市场是否健康的重要标志。


   Dealogic发布的数据显示，自1993年以来，美国股市6月IPO规模平均每年增加57亿美元，IPO公司数量平均为32家。因此，从资金筹集方面来看，6月成为全年美国企业IPO规模中最多的三个月之一，仅次于10月和11月，从IPO企业数量来说，仅次于11月。



   Dealogic 的数据显示，今年美国企业 IPO 数量同比下跌 55%，但上周发行量有所增加。


   消息人士称，U.S. Foods是Clayton, Dubilier & Rice LLC和KKR& Co.旗下的子公司，其计划于美国阵亡将士纪念日前夕发布IPO。同时，其他一些私营企业也将于5月或者6月发布IPO，这其中就包括Advance Pierre Foods，Gypsum Management & Supply Inc和Blue Coat Systems Inc.等企业。


   Dealogic发布的数据显示，如果美国股市6月IPO数量和规模较差，那么今年夏季美股IPO规模也将不会表现太好，因为这段时间一般为美国企业IPO淡季。自1993年以来，美国企业8月IPO规模平均为27亿美元，IPO企业数量平均为22家，低于全年均值45亿美元。




   一些分析人士称，美国企业IPO数量通常在下降之后都会有所回升，但今年是美国总统选举年份，市场可能不会像之前那般表现，甚至可能进一步导致大量企业暂缓IPO。


   高盛(Goldman Sachs)股市方面的分析人士皮特-里昂(Pete Lyon)称，不建议其客户将所有鸡蛋都放在6月这一个篮子里，因为6月有太多的干扰因素，如美联储6月会议，英国公投等等，这些都是较大的风险因素，都可能给市场带来较大的影响。


   同时，投资者是否会对那些负债累累的企业的IPO“青睐有加”也是一个问题。银行家称，在市场气氛较好的时候，投资者也是愿意接受那些债务是其收益5倍，但收益不错的企业。


   但从目前的大环境来看，投资者是否对那些债务是其收益4倍的企业的IPO表示青睐还是一个问题。


   First Data?Corp.企业的IPO规模为2015年最大，而其当时已有数十亿美元的债务，而其去年10月IPO首日就跌破16美元的上市价格，而目前更是较去年10月跌逾30%。


   MGM Growth Properties是由美高梅国际使用的10处房产组成的房地产信托，业务方面主要经营收购持有和出售主要位于拉斯维加斯的赌场度假村资产，该公司之前打算2016年年初上市，但随着股市持续动荡，该公司上市计划延后。4月中期，股市自2月低位反弹，市场波动幅度下降，该公司也重新发行IPO。该企业股价发行第一日走高，目前已较IPO价格上涨8.3%。


   戴尔公司旗下网络安全部门Secure Works上月底上市，成为今年以来第一家登陆美股的科技企业，但其表现未能提振受到重创的美国科技业首次公开募股市场。Secure Works上市首日收盘报14美元，与发行价持平。截至5月8日，SecureWorks股价报13.27美元，已经跌破发行价。


   American Renal Associates Holdings是一家肾透析服务供应商，计划募集资金1.61亿美元，目前该公司股价也只是小幅高于发行价。


   复兴资本表示，企业放缓IPO可归结为几个因素，包括私营公司估值水平、市场波动和能源价格的下跌。事实上，包括一些非生物科技企业在内的公司本可以完成上市计划，但他们担心估值过低会对融资额度造成影响，继而推迟上市。


   不仅美国IPO市场不景气，欧元区今年上市的公司中，目前交易价格绝大部分都低于发行价。数据显示，今年以来欧元区IPO募资共62亿欧元，且近一半集中在4月份。不过，有分析人士称，成熟市场上新股发行节奏不是由监管部门调控，而是完全由市场决定。

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