包括欧洲央行负责制定政策的管理委员会中的鹰派和鸽派成员在内的四位消息人士,也对正统通胀理论是否仍适用于那些尽管利率接近或低于零,但物价增长仍长期停滞的经济体表示怀疑。
包括扎克·潘德尔(Zach Pandl)在内的策略师上周五在一份报告中写道:“风险倾向于美元疲软,我们认为美元最积极的结果——特朗普获胜加上有意义的疫苗延迟——的可能性相对较低。”
他们并认为,人民币升值过快伤及出口,从而抑制经济复苏。此举亦表明央行不追求趋势升值,人民币汇率合理均衡仍然是其主要目标;下一步中间价逆周期因子大概率也将回归中性。
央行决策者主张“放手”抗击冠状病毒大流行对经济造成的损害,他们担心,从欧元走强和高感染率,再到美国大选等一系列风险都令经济成长和消费者物价承压。
“看来,至少在白宫,需要达成协议的紧迫感增强。”CIBC Capital Markets外汇策略北美主管Bipan Rai表示,但“在我们看来,关键的问题是参议院的共和党人是否愿意达成协议……他们似乎并不团结一致。”
美元在9月上涨逾2%,为今年以来最佳月度表现。不过美元今年仍下跌超过3%,而且路透调查中的受访分析师预期,这一跌幅无法在未来一年内扳回。路透于9月28日-10月5日访问了大约80名分析师。
在截至9月30日的三个月中,在岸人民币攀升3.8%,为2008年初以来最大季度涨幅,而离岸人民币更是上涨了4%以上。这个涨幅超过包括瑞士法郎和日元等传统避险货币在内的G10货币。
这是根据彭博对10个新兴市场货币的研究得出的结论,研究对比了目前的波动率与2012和2013年超低利率期间的波动率水平。
几个月来都不可能失利的热门交易已经不再那么保险。增长型股票在三周内大跌了13%以上。黄金上涨至历史高位的走势也已扭转,美元一波疲软令人质疑其储备货币地位之后也在走强。
下周经济数据密集,重点数据包括全球主要经济体采购经理人指数(PMI)、美国非农就业和国内生产总值(GDP)。事件方面,除了澳洲央行会议外,美国总统特朗普和民主党总统候选人拜登下周三举行第一场辩论。
这位耶鲁大学的高级研究员不仅认为双底衰退的可能性越来越大,还认为他认为美元会崩溃的“看似疯狂的想法”不应该再疯狂了。
在每日交易量高达6.6万亿美元的全球外汇市场上,小鱼依赖大鱼取得最佳价格及流动性,这种非正式的合作默契早已行之有年。
西太平洋银行(Westpac Banking Corp.)的埃文斯在一份报告中说,澳大利亚央行在10月6日的会议上可能会将政策利率下调至0.10%,同时将其债券收益率目标下调至相同水平。
布朗兄弟哈里曼的温·廷(Win Thin)警告说,美元不会停留在那里,因为背景支撑美元再次走低。他预计美元指数将测试2018年2月的低点——大约在“88上下并有所变化”水平。此举意味着美元将比当前水平下跌约5%。
自9月11日以来,离岸人民币已上涨逾1%,从6.83以上的水平跃升至周五的6.74。人民币兑美元汇率创下2019年5月以来的最高水平。同期在岸人民币也上涨了1%以上。总体而言,自5月份以来,在岸和离岸人民币兑美元汇率均飙升逾5%。
市场做多人民币兴致再度高昂。在岸人民币日内成交量较近日水平提升明显,三位交易员称,日内客盘和银行自营均以做空美元对人民币为主,境内交易活跃度明显增加。
美元目前处于16个月低点附近,受美债收益率下滑及市场预期美国经济增速相对较弱的心理拖累,美元已由3月高点下跌超过9%。美国商品期货交易委员会(CFTC)最新数据显示,美元净空仓达到326.7亿美元,接近10年来的最高位。
蒂莫西·莫周四在CNBC的“Squawk Box Asia”节目上表示,“我们最近已经坚定了……特别是,我们对12个月人民币汇率的预测从6.7到6.5。”他补充说,这是该公司对亚洲货币的“最强势观点”之一。
美联储最新会议没有对其货币政策立场做出改变,联邦基金利率目标区间保持在0.00-0.25%,并维持当前的买债步伐;但给出最新预测利率将保持不变至少到2023年。
悉尼统计局周四公布的数据显示,失业率从7月份的7.5%降至6.8%,而经济学家的中值估计为7.7%。8月份就业人数激增11.1万人,而预期下降3.5万人。参与率上升到64.8%,相比之下,预计下降到64.6%。
我们拿离岸人民币汇率算起,从7.1964干到6.7847。简单测算一下,一个居民假如换汇10万美元,需要71.9万人民币,到了今天最低只要67.8万,相差超4万人民币。
欧洲央行行长拉加德表示,汇率问题已被广泛讨论,并将受到密切关注。该言论推动欧元升至1.1916美元,因投资者认为这一表述出人意外的谨慎。
表面上看,美联储8月27日公布的政策调整似乎是为助力经济而量身定制。转向平均通胀率目标将使美联储允许通胀率在经济低迷过后超过目标,表明加息会来得晚一些,也允许就业市场更热络些,这对低收入家庭来说是个福音。
报告指出,目前,人民币约占全球外汇储备资产的2%。但分析师表示,到2030年,这一比例可能升至5%至10%,超过日元和英镑的水平。该预测重申了该行在2019年2月做出的预测。
面对中美竞争升级等外部挑战,中国领导人今夏提出“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”。彭博采访的多位市场人士表示,这一背景下,人民币保持强势,更有助于扩大内需、做强国内市场并吸引外资长期流入。