布雷纳德重申了其他政策制定者最近的评论,坚持认为美联储不会放弃抑制价格的承诺。近几个月来,物价有所下降,但仍接近40年来的最高水平。
周四公布的官方数据显示,12月份雇主削减了14,600个职位,这是五个月来的首次下降,超出了增加25,000个职位的预期。失业率从48年低点向上修正后保持在3.5%。
日元下跌约2%,至1美元兑130.80日元。除了保持收益率曲线不变,日本央行还如经济学家预测的那样,将基准利率维持在负0.1%。
不到一个月前,日本央行扩大了10年期日本国债收益率的容忍区间,令市场措手不及。自那以来,10年期日本国债收益率多次超过新区间的上限——0%目标上下各50个基点。
随着能源价格下跌,中国开始重新开放经济,越来越多的迹象表明美联储可能会放缓加息步伐,欧元区的前景正在好转。随之而来的是,对瑞郎等避险货币的需求——传统上用于抵御市场动荡——正在消退。
彭博美元现货指数周一跌至近9个月来的最低水平,原因是美国通胀预期的缓解促使资金抛售这种终极避险资产。随着澳元和人民币升至关键水平,全球各主要货币兑美元汇率均有所回升。
“美联储不想连续犯两次错误。”费希尔周二在美国消费者新闻与商业频道(CNBC)接受采访时表示,“他们在‘暂时’的争论上搞砸了。他们为此感到尴尬。他们最不希望的就是犯第二次错误,那就是太快停下来。他们可能走得太远吗?是的。”
这是高盛(Goldman Sachs)分析师伊莎贝拉·罗森伯格(Isabella Rosenberg)的想法,她说,近几个月来,全球增长的迹象使欧洲和中国的资产更具吸引力,但她没有看到外国投资者涌入支持这两种货币的证据。
欧元兑瑞郎上涨1.2%,至1.00225瑞郎,为7月5日以来的最高水平。富国银行(Wells Fargo)策略师埃里克·纳尔逊(Erik Nelson)表示,在未来两个月内,该货币对可能达到1.0265,他提到了欧元区经济前景的改善以及央行政策。
尽管所有项目的CPI仍比一年前高出6.5%,但随着天然气价格大幅下跌和美联储大幅加息,这条弧线一直在稳步下降——从2022年6月9%左右的年化增长率峰值开始。
两位美联储官员——旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利(Mary Daly)和亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔·博斯蒂克(Raphael Bostic)——周一都表示,他们预计美联储将加息至5%以上,并保持在这一水平,以控制通胀。
“M2在疫情期间爆发,并正确地预测我们将出现通货膨胀,现在如果你看看同一张图表,M2的增长已经急剧下降。”他在圣路易斯对观众说,"这对反通货膨胀来说是个好兆头,但在最近的数据中,它实际上已经变成了负值。"
根据美国商品期货交易委员会(CFTC)对彭博编制的八种货币对的数据,上周做空美元的合约增至30,457份,为2021年8月以来的最高水平。互换合约显示,投资者现在预计美国政策利率将在5%以下见顶,低于上周五数据显示美国上月工资增长放缓后的5.06%。
上周六晚些时候,加州大学伯克利分校(University of California,Berkeley)经济学教授、2009年至2010年担任白宫经济顾问委员会(CEA)主席的克里斯蒂娜·罗默(Christina Romer)在一次全国经济学家会议上表示,美联储在2022年将目标政策利率上调了4个百分点以上,“我们现在刚刚进入效应可能开始显现的窗口”。
这是瑞士央行116年历史上最大的亏损,相当于瑞士预计7445亿瑞郎的国内生产总值(GDP)的18%左右。此前的亏损纪录是2015年的230亿瑞士法郎。
“与会者普遍认为,在即将公布的数据提供信心,表明通胀正在持续下降至2%之前,需要维持限制性政策立场,这可能需要一段时间。”会议总结称,“鉴于持续和不可接受的高通胀水平,一些与会者评论说,历史经验告诫不要过早放松货币政策。”
在12月13日至14日联邦公开市场委员会(FOMC)会议结束时,政策制定者公布了新的预测,显示他们预计2023年底的通胀率将高于他们此前的预期。这导致预测中对2023年利率需要升至5%以上这一观点的支持出人意料地广泛。
彭博美元指数创下自2010年以来的最大季度跌幅,并在6个月来的最低水平附近交易,此前该指数从9月28日创下的纪录高位迅速回落。上周五,即2022年的最后一个交易日,该指数又下跌了0.4%,一度达到6月份以来的最低水平。然而,尽管美元较峰值下跌逾8%,但自2021年底以来,美元仍上涨逾6%,为2015年以来该指数的最佳同比表现。
该货币升值高达0.7%,至1美元兑129.82日元,超过了8月份创下的130.41日元的水平,达到了6月份以来的最高水平。由于日本金融市场因假日休市,流动性不足,日元汇率上涨加剧。
日本央行提出无限量购买收益率为0.04%的两年期债券和0.24%的五年期债券。它还提出购买总计7000亿日元(53亿美元)的1至10年期债券和3000亿日元的10至25年期债券。除此之外,每天还可以以0.5%的利率购买无限量的10年期证券和期货相关证券。
黑田东彦表示,日本央行上周决定扩大收益率目标附近的区间,旨在增强其超宽松政策的效果,而不是朝着撤销大规模刺激计划迈出的第一步。
英国经济陷入痛苦低迷的迹象越来越多,令分析师怀疑英镑能否延续——甚至维持——最近对美元的反弹。期权市场也显示出怀疑态度,交易员对长期前景仍持悲观态度。
美国商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Commission)截至上周二的一周数据显示,杠杆基金削减了8274份日元净空头头寸,至13207份,为8月底以来的最低水平。那一天,日本央行决定放松其收益率控制政策的参数,震惊了市场,导致日元在当天一度飙升近5%。
在日本央行将国债收益率交易区间扩大至0.5%后,美国国债下跌,日元飙升,日本10年期国债收益率几乎翻了一番,至0.46%。这一变化出乎意料,就像黑田东彦在2014年推动债券购买的举措和日本在1989年的节日加息一样。
日元飙升近3%,至1美元兑133.11日元,而日本10年期债券收益率飙升20.5个基点,至2015年以来的最高水平,此前日本央行表示,将允许基准收益率从此前的0.25%区间升至0.5%左右。