“与会者普遍认为,在即将公布的数据提供信心,表明通胀正在持续下降至2%之前,需要维持限制性政策立场,这可能需要一段时间。”会议总结称,“鉴于持续和不可接受的高通胀水平,一些与会者评论说,历史经验告诫不要过早放松货币政策。”
在12月13日至14日联邦公开市场委员会(FOMC)会议结束时,政策制定者公布了新的预测,显示他们预计2023年底的通胀率将高于他们此前的预期。这导致预测中对2023年利率需要升至5%以上这一观点的支持出人意料地广泛。
彭博美元指数创下自2010年以来的最大季度跌幅,并在6个月来的最低水平附近交易,此前该指数从9月28日创下的纪录高位迅速回落。上周五,即2022年的最后一个交易日,该指数又下跌了0.4%,一度达到6月份以来的最低水平。然而,尽管美元较峰值下跌逾8%,但自2021年底以来,美元仍上涨逾6%,为2015年以来该指数的最佳同比表现。
该货币升值高达0.7%,至1美元兑129.82日元,超过了8月份创下的130.41日元的水平,达到了6月份以来的最高水平。由于日本金融市场因假日休市,流动性不足,日元汇率上涨加剧。
日本央行提出无限量购买收益率为0.04%的两年期债券和0.24%的五年期债券。它还提出购买总计7000亿日元(53亿美元)的1至10年期债券和3000亿日元的10至25年期债券。除此之外,每天还可以以0.5%的利率购买无限量的10年期证券和期货相关证券。
黑田东彦表示,日本央行上周决定扩大收益率目标附近的区间,旨在增强其超宽松政策的效果,而不是朝着撤销大规模刺激计划迈出的第一步。
英国经济陷入痛苦低迷的迹象越来越多,令分析师怀疑英镑能否延续——甚至维持——最近对美元的反弹。期权市场也显示出怀疑态度,交易员对长期前景仍持悲观态度。
美国商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Commission)截至上周二的一周数据显示,杠杆基金削减了8274份日元净空头头寸,至13207份,为8月底以来的最低水平。那一天,日本央行决定放松其收益率控制政策的参数,震惊了市场,导致日元在当天一度飙升近5%。
在日本央行将国债收益率交易区间扩大至0.5%后,美国国债下跌,日元飙升,日本10年期国债收益率几乎翻了一番,至0.46%。这一变化出乎意料,就像黑田东彦在2014年推动债券购买的举措和日本在1989年的节日加息一样。
日元飙升近3%,至1美元兑133.11日元,而日本10年期债券收益率飙升20.5个基点,至2015年以来的最高水平,此前日本央行表示,将允许基准收益率从此前的0.25%区间升至0.5%左右。
周二公布的12月6日政策会议纪要显示,澳大利亚央行理事会在今年的最后一次决定中权衡了三个选项——加息50个基点、25个基点或暂停,但加息25个基点的观点占了上风。
这涉及大型银行和地区银行持有的约1.1万亿美元债务,如果日本央行放松对10年期日本国债收益率的控制,可能会引发一波资产减记潮。
它还表示,从2023年3月初开始,它将开始平均每月减少150亿欧元(159亿美元)的资产负债表,直到2023年第二季度末。
冈拉克还补充说,衰退即将到来,他说经济陷入衰退的可能性超过75%。他指出了许多他认为显而易见的衰退指标,并指出经济状况处于“周期的后期”。
“我们预计欧洲央行将在12月的会议上将政策利率上调50个基点。”法国外贸银行(Natixis)的欧洲央行观察人士迈克尔·舒马赫(Michael Schumacher)在最近的一份研究报告中表示。
周四公布的官方数据显示,澳大利亚经济新增6.4万个职位,超过预期的1.9万个职位,导致政府债券收益率上升。参与率攀升至66.8%,与纪录持平,而失业率保持在3.4%。
与预期一致,负责设定利率的联邦公开市场委员会(FOMC)投票决定将隔夜拆借利率上调0.5个百分点,至4.25%至4.5%的目标区间。此次加息打破了此前连续四次加息0.75个基点的局面,这是自上世纪80年代初以来最激进的政策举措。
美联储还将在周三下午结束为期两天的会议时发布对利率和经济的新预测。美联储官员表示,在连续四次加息0.75个百分点后,他们将减少加息的规模。
隔夜对日元、欧元和澳元等主要货币波动的预期有所上升,但远低于年内高点。事实上,它们表明货币不太可能突破最近的交易区间。
虽然美国利率上升是美元上涨的关键催化剂,但其他因素在推高美元方面也发挥了重要作用。投资者涌向美元——在不确定时期的热门目的地——以规避全球通胀飙升、能源价格飙升和俄罗斯入侵乌克兰引发的市场波动。
“我相信,如果没有通胀,到明年年底,你将会看到低得多的通胀...”她在周日公布的哥伦比亚广播公司《60分钟》节目中接受采访时说。
被称为世界各国央行的央行的国际清算银行在其最新的季度报告中也表示,2022年的市场动荡基本上已经过去,没有出现重大问题。
巴克莱(Barclays Plc)和野村控股(Nomura Holdings Inc .)的数据显示,今年大部分时间日元兑美元都是受欢迎的做空工具,明年日元可能会从目前的水平上涨逾9%,而Vontobel Asset Management AG表示,日元兑美元的公允价值低于100日元,涨幅超过35%。
彭博美元现货指数在早些时候上涨16%后,已将2022年的涨幅削减至7%左右,原因是消费者价格涨幅低于预期,以及美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)的言论引发了人们对美联储下周将放缓加息步伐的猜测。
彭博对9家所谓“终身对冲者”的收益报告进行的分析显示,截至9月底,他们总计3100亿美元美元资产中,只有49.6%的资产进行了货币对冲,低于6个月前的54.1%。