【友财网外汇资讯】-美联储主席杰罗姆·鲍威尔的两个词和美国总统唐纳德·特朗普的一条推特，上周迅速扭转了市场。一些交易员预见到了这一趋势，并准备随着抛售潮的加剧而大赚一笔。

在美联储上周三政策会议前的两周内，市场对市场波动性的回升押下了重注。尤其值得注意的是，交易员一直在买入芝加哥期权交易所波动率指数(Cboe Volatility Index)——也被称为VIX或“恐惧指标”的看涨期权，押注市场价格大幅波动。

“在备受期待的联邦公开市场委员会(FOMC)宣布加息之前，波动率指数出现了大量看涨买盘。尤其有趣的是，自2018年的‘末日大爆发’以来，我们没有看到波动率指数期权出现如此大规模的活动。”Macro Risk Advisors衍生品和定量策略师马克斯韦尔·格林考夫(Maxwell Grinacoff)在本周早些时候的一份报告中表示。

“末日大爆发”指的是2018年2月发生的事件，当时VIX指数上涨了一倍，而道琼斯工业平均指数一周内两次下跌逾1000点。

上周三，在美联储10多年来首次降息后，恐惧指数跃升至16.12，创下5月以来最大单日涨幅。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，降息是“中间调整”，而非漫长降息周期的开始，这使市场失望，当天道琼斯指数下跌280点。

上周四下午，特朗普的一条推文再次引发波动率指数，他在推特上突然加大了与中国的贸易战，从9月1日起对价值3,000亿美元的中国商品加征10%的关税。

当天，恐惧指数飙升至近18点，道琼斯工业平均指数下跌近300点。上周五抛售仍在继续，标普500指数以3.1%的跌幅结束了今年以来表现最差的一周。VIX指数上周收于17.61点。

格林考夫对CNBC表示，自7月16日以来，约有130万份8月/9月VIX看涨合约被买下，市场波动性的飙升正为期权交易员带来回报。

Macro Risk Advisors的数据显示，一些交易员上周五获得了丰厚的回报，卖出了约13万份波动率指数8月份看涨期权，但与此同时，仅在上周五又买进了约11.5万份波动率指数看涨期权。

*“音量增大”情景*

从愈演愈烈的贸易战到围绕美联储货币政策的不确定性，市场似乎不会很快恢复平静。事实上，华尔街的一些人预测波动率指数即将出现更剧烈的上涨。

野村证券(Nomura)策略师Masanari Takada上周五在给客户的一份报告中表示，“在我们看来，紧张不安的全球股市越来越有可能在8月份出现两次波动高峰，一次在月初，一次在月末。”野村证券预测的这两个峰值不包括波动率指数(VIX)上周的涨幅。

Takada表示，对冲基金已开始抛售其在美国股市的多头仓位，这将引发更大的波动。此外，该分析师表示，数据中出现了一种新模式，“表明中国经济再次放缓”，这为更多的混乱埋下了伏笔。

Takada称，“在8月市场站稳脚跟之前，投资者最好不要在全球股市逢低吸纳。我们预计8月市场将出现看跌倾向和两次波动高峰。”