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在全球市场即将发生的“思考模式转变”中 黄金将是一项顶级投资
  hodor 2019-07-18 14:24:19 8500
全球最大对冲基金的创始人达利奥在领英(LinkedIn)的一篇帖子中写道,投资者已被推入股票和其他回报率与股票类似的资产。因此,太多的人持有这类证券,并可能面临收益递减的问题。

【友财网外汇资讯】-对冲基金巨头雷·达利奥(Ray Dalio)认为,随着各国央行更加积极地推行货币贬值政策,并将在投资领域带来“思考模式的转变”,黄金有理由得到支持。


在全球市场即将发生的“思考模式转变”中 黄金将是一项顶级投资


全球最大对冲基金的创始人达利奥在领英(LinkedIn)的一篇帖子中写道,投资者已被推入股票和其他回报率与股票类似的资产。因此,太多的人持有这类证券,并可能面临收益递减的问题。


“我认为,这些不太可能是良好的实际回报投资,那些最有可能做得最好的投资,将是那些在货币贬值、国内和国际冲突严重时表现良好的投资,比如黄金。”这位桥水基金(Bridgewater Associates)领导者表示。


“此外,由于我将在不久的将来解释的原因,大多数投资者对这类资产的权重偏低,这意味着,如果他们只是想拥有一个更好的平衡投资组合来降低风险,他们就会拥有更多这类资产。”他称。


“基于这个原因,我认为考虑在投资组合中增加黄金既能降低风险,又能提高回报率。我很快就会解释为什么我认为黄金是一种有效的投资组合多元化工具。”


达利奥发表这篇文章后,金价飙升,上涨0.7%至约每盎司1,421美元。


达利奥发出上述呼吁的两周后,美联储预计将至少降息25个基点。此前,美联储已连续3年将利率从金融危机期间实施的历史上接近零的宽松水平上调。


这些新趋势是他所称的一种新的“思考模式的转变”的一部分,这种转变发生在危机期间的上一次思考模式的转变之后。达利奥表示,在经历了华尔街历史上持续时间最长的牛市之后,投资者需要改变他们的心态,改变他们对什么才会奏效的看法。


“在思考模式的转变中,大多数人会被抓到做一些过度受欢迎的事情,而且会受到真正的伤害。”他写道,“另一方面,如果你足够聪明地理解这些变化,你可以很好地驾驭它们,或者至少保护自己不受它们的影响。”


自危机爆发以来,美联储和许多全球同行一直将利率维持在低位,并利用量化宽松(QE)等政策,或购买债券和其他金融资产,来鼓励冒险行为,这反过来又帮助了金融资产的持有者。


在此期间,企业和政府的债务激增,央行不得不将利率维持在低位。美联储启动了一项旨在使政策正常化的计划,但现在预计随着美联储降息并停止减持资产负债表上的债券,该计划将回归宽松模式。


“在我看来,相对于债权人,(央行)显然必须帮助债务人。与此同时,在我看来,这种模式背后的宽松力量(即降息和量化宽松)将产生越来越小的效果。”达利奥写道。


“基于这些原因,我相信债务货币化和货币贬值最终会加速,这将降低债权人的货币价值和实际回报,并检验债权人在转向其他资产之前,会让各国央行在提供负实际回报方面走多远。”


达里奥补充说,他不确定转变的时间,但他认为“它正在接近,并将对下一个模式产生重大影响。”


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