【友财网外汇资讯】-金融市场中机器指令的使用越来越多,取代了人类在日常投资决策中的作用。
只要看看麦格理银行(Macquarie Bank)根据美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的最新数据编制的自动交易策略(ATS)交易量图表,就知道了。
无论哪种资产类别,算法交易的主导地位都在不断增长。
麦格理表示,“ATS占美国股指交易的72%,国际股指的75%,G10货币的84%和美国国债的70%,基本金属的近60%和原油交易的65%。”
随着机器之间的交易越来越多,考虑到投资决策中的人为因素,麦格理提出了一个有效的问题:基本面因素真的还重要吗?
麦格理称,“尽管人们确实设计了机器遵循的规则,但机器学习正在扩散,因此人类的直接贡献正在下降。”
“这也消除了人类的‘犹豫'和‘思考',在几秒钟内完成了拥挤的重新定价——在任何一个方向——因此5%以上的变动现在是新的1%。”
“它解释了昨天的美好事物是如何在今天变得糟糕的。”
麦格理表示,这不仅可能导致不同资产类别短期内波动加剧,还会创造一种情况,即政策声明可以推动机器反应而不是人类行为。
麦格理表示,“这具有重大的政策影响,因为资产价格已成为推动实体经济决策(从消费到投资)的关键变量。”
“当美联储与市场对话时,它不再以人为目标,而是以触发机器和引导交易为目标。”
鉴于整个金融市场没有出现自动化放缓的迹象,人们不得不怀疑,让机器来决定资产估值和经济政策是否是一条明智的被接受之路。
它会让人们的生活更轻松,还是会导致政策失误和困难?
这是一个值得深思的有趣问题。