hodor
高盛分析师Rocky Fishman和John Marshall指出，近日这一指数普遍在13或以下的水平交投，刷新1月来最低位置。其当前所在水平符合隐含波动率的衡量，当股市下挫时倾向于上升。自该指数2月大幅上升后，当前位置远低于历史均值19.5的水平。
回顾走势，在2017年至2018年伊始之中，伴随标普500、道琼斯和纳斯达克一度窜高不断刷新历史峰值的走势中，VIX指数经历了漫长的平静，而后三个月前，VIX指数忽然终止这一寂静，大幅攀升。
对此，上周五，Fishman和Marshall在报告中指出，标普500 6月到期跨式期权，逾5周时间到期3%与标普500过去5个交易日上扬3.5%之间并不相匹配。VIX指数目前在13%，但相关经济数据则与VIX在15以上水平时的数据一致，而通常情况下，实际的波动率应该在18以上。
高盛辩驳表示，标普过去5个交易日的上涨，在该指数1个月跨式期权价格走势看是有质疑的。
在报告中，Fishman和Marshall也同时测量了VIX指数和实际波动率之间的不同，并总结表示，较市场实际的波动情况，VIX走势偏低。
此外，虽然这一指数的脱节走势在其他全球股指中也有体现，但似乎在标普、纳斯达克的走势中尤为突出。
由此，高盛不禁质疑，芝加哥期权交易所在2月份VIX大幅上窜后广泛使用这一波动标准，以及与这一指数相关的产品走势可信度。
在与VIX走势相关的产品走势中，尤其是那些让投资者押注价格波动率会持续减少的产品，已被普遍认为帮助触发了2月份股市的抛售行为。
华尔街期刊近期也报道指出，自2月初之后，虽然波动率有所回升，但未到期的VIX期货合约数量出现急剧下降，4月份日均交易量跌至逾1年来最低，其他市场的期货和期权交易情况则有上扬。
另一方面，值得注意的是，包括商品期货交易委员、证券和交易委员会及金融业监管机构在内的监管方都开始研究这一VIX交易的波动情况，并寻找涉嫌的人为操控的证据。
