天成《多德-弗兰克法案》立法于2010年，是奥巴马政府为了保护纳税人利益、解决美国银行“大而不倒”的问题而制定的，也是美国历史上仅次于《格拉斯-斯蒂格尔法案》的金融改革法案。此次修订《多德-弗兰克法案》 ，被认为是金融危机以来美国政府最大程度的金融监管放松。
《多德-弗兰克法案》的历史使命
当后来人讨论2008年金融危机的时候，总是绕不开华尔街对金融衍生品的肆意滥用，绕不开资本家通过各种方法打包按揭证券然后出售给投资者的丑恶嘴脸，也绕不开雷曼兄弟破产、美林并入美国银行等可以代代相传的故事。
但对处于危机之中的人来说，反思危机为何发生才是最重要的。在这些原因中，监管缺位虽然并不被认为是危机的根源，但也难辞其咎。因此，加强政府对投资银行的监管成为共识。
2009年6月17日，奥巴马政府首次公布全面的《金融监管改革方案》。
一年后的2010年7月21日，美国总统奥巴马正式签署《多德一弗兰克法案》，使其正式成为法律。
法案规定，资产规模超过500亿美元的银行被视为“系统性重要金融机构”（SIFIs），需遵守更严格的监管规定，包括一年一度的压力测试，以证明它们能够在另一个经济动荡时期生存下来。
而法案最出名的成果则要非“沃克尔规则”莫属。“沃克尔规则” 要求限制银行投资于对冲基金私募股权等自营交易。此法则抑制了投资银行的杠杆率，降低了风险敞口。金融危机之前那种高杠杆、大量投资于缺乏监管的衍生品的时代已经彻底成为历史。
毁誉参半的法案命运
《多德一弗兰克法案》颁布实施后，效果却并不如设想的那么美好。
本意是用了防范大银行“大而不能倒”的压力测试却成了中型银行的收割机。因为法案使得一些地区银行或中型银行与银行巨头遵守一样的规定，每年浪费数十亿美元的遵从成本。
美国众议院金融服务委员会主席杰布•亨萨林直言： “它在我们的体系中堵塞了资本主义的动脉，伤害了工薪阶层，伤害了消费者。它需要废止。”
“只要《多德-弗兰克法案》还在生效，就不可能拥有健康的经济。”
“沃克尔规则”的实施也不尽如人意。尽管规则从原则上限制了银行的自营业务，但这些银行仍可以参与做市交易，就是作为中间商为金融市场提供流动性。
而在做市过程中，只要交易得当，依然可以在法律范围开开展变相的自营业务，所以不少人认为“沃克尔规则”只是徒劳地增加了交易成本，而不是从根源上斩断了这项业务。
特朗普想要的金融变革
早在竞选之初，特朗普就曾承诺放宽金融危机时期后针对华尔街的多项监管措施，而废除《多德-弗兰克法案》正是其中之一。
特朗普的意图是很明显的，顶级的大银行依旧要监管，但最大程度地放开中小银行的监管。
比如在此次法案增添了“对于年贷款在500笔以下的银行，将不再需要提交借款人的个人信息，除非这些银行在贷款歧视测试中表现欠佳 ”的修订。而这是根据一项1975年的美国法律，金融机构必须报告贷款者的种族、民族和邮政编码，以确保银行放贷时不存在歧视。
美国堪萨斯城联储银行的分析报告称，此举仅丢失约3.5%的报告数据，却赦免约75%的银行。此前，部分业界人士曾抱怨，事无巨细的报告太耗时，导致银行成本增加。
放开金融监管、降低借贷成本、增加非农就业、提高经济增长，特朗普正在向着他竞选时承诺的方向一步步地推进着。
至于修订《多德-弗兰克法案》会不会导致金融危机？放心，还有CCAR跟FRTB顶着呢！
