【友财网外汇资讯】-金融石油交易正在蓬勃发展,今年达到了创纪录的水平,美国页岩油产量的增长超过了其他地区的增长。
汤森路透Eikon的交易数据显示,美国基准西德克萨斯中(WTI)近月期期货合约的2017年成交量将达到近1.5亿美元的创纪录水平。
这是国际基准布伦特原油期货7100万美元交易的两倍多,进一步拉大了在过去5年里美国原油产量激增近70%的缺口。
这一趋势也表现在市场的开放兴趣上,即在9月份WTI开始领先于布伦特(Brent)的所有月份里,每日开放合约的数量日益增多。
石油生产商利用衍生品市场锁定利润,而买家则是为了保护自己免受价格上涨的影响,而随着一系列复杂的交易策略和投资者的投机,流动性进一步增强。
“美国的页岩油是处理事情的现代方式的缩影,”马特·斯坦利(Matt Stanley)说,他是迪拜一家经纪公司货运投资者服务公司(FIS)的燃料经纪人。
“美国的生产商有大量可用的现代工具,允许他们对冲远期生产(以及)利用传统(石油)储备基础贷款安排,其中很多……”他们将会有一些警告,即在投资之前,要对远期生产进行对冲。”
美国原油日产量正迅速逼近1,000万桶,只有沙特阿拉伯和俄罗斯最大的石油生产国俄罗斯产量增加。
随着新生产商交易美国原油期货,以及更多对冲基金向生产商提供服务,WTI原油价格已大幅走高,导致布伦特原油价格走高。
在美国以外的地区,中东产油国——主要是把布伦特原油的原油价格从布伦特原油的价格中——几乎没有对冲的产量。
由于生产成本较低,它们的大部分国有石油公司以固定的官方销售价格(OSP)出售大部分原油。
从中国到日本——中东石油最大客户——的亚洲大买家,也很少使用期货市场,导致亚洲交易时段衍生品市场活动大幅下降。
但情况可能会改变。在伊拉克,石油输出国组织的第二大产油国,国有石油公司SOMO可能开始对其部分产量进行套期保值,以保护政府收入免受油价下跌风险的影响。
FIS的Stanley说:“所有的目光都将集中在第一批中东产油国明年开始对冲他们的生产。”“那么,市场份额之争就会很好地进行下去。”