【友财网外汇资讯】-美国最新公布的税改议案对银行非常有利:银行有望享受大幅减税,还能避开税改可能带来的一些大麻烦。
据数据提供商S&P Global Market Intelligence,按照20%的公司税率,银行将是税改的最大赢家之一。以这样的税率,2016年仅五大多元化美国银行就可能少缴税款115亿美元,在S&P跟踪的所有子行业中节税规模最高。
其原因是,相比苹果公司等更赚钱的公司,富国银行等大型银行通常缴纳的实际税率更高。该数据提供商称,标准普尔500指数成分股中银行的实际税率为25%,信息技术公司的实际税率为18%。
除总体公司税率外,银行投资者之前还担心议员们会如何限制利息成本的抵税幅度。从表面上看,这可能颠覆银行的业务模式,因为金融公司杠杆率很高,用大量借来的资金发放贷款或购买债券等工具。有鉴于此,银行的利息支出类似于非金融公司的已售商品成本。
不过,众议院筹款委员会提出的议案似乎使银行可以避开这个问题。哈佛大学法学院教授Mark Roe称,议案对那些利息支出大于利息收入的公司限制抵税。而总体上银行的利息收入远大于利息支出。
结果便是税改不会影响银行,也不会造成银行从存款到长期债券的各类债务成本增加。
议案对可抵扣利息支出的限制还对银行的一些重要贷款客户——商业房地产公司网开一面,将其排除在规定之外。银行和相关公司为此松了一口气,这些公司已因散租户遭受网上竞争对手的挤压而承受压力。
不过税改案对银行尤其是大银行来说的确有不友好的地方。资产超过500亿美元的银行向美国联邦存款保险公司(FDIC)缴纳的某些款项将不再享受税收抵扣优惠。
2016年FDIC从银行共收取这类支付100亿美元,其中大银行占大部分。比如,花旗集团称今年前九个月向FDIC支付了9.36亿美元存款保险费和其他费用。
此外,在普遍贷款增长低迷的形势下,部分贷款产品——如住房抵押贷款、商业贷款的税收优惠减少也有可能降低贷款者的贷款需求。
众多银行——尤其是花旗集团的“递延税资产”也将遭受短期打击。递延税资产是亏损形成的资产,可像借据一样用来抵扣今后的税款,根据议案这部分资产将减值。