市场概况：

周四，国内商品期货多数飘绿，黑色系情绪偏空，焦炭跌超1%；能化品多数上涨，燃油、胶板涨超3%，原油涨超2%，化工产品跟随原油走势，注意趋势转变；有色金属涨跌不一，表现温和；农产品表现分化，菜籽涨超5%，纤板跌近5%。资金方面流入前三：螺纹钢4.1亿，沪金1.7亿，焦炭1.18亿；资金流出前三：铁矿石2.14亿，沪锌1.06亿，原油5288万。黑色系还是重点关注的对象，其次关注原油相关方面产品。

消息面汇总：

1：中国于2016年10月以来首次增加黄金储备，市场的担忧情绪引发股市及美元的波动，避险情绪还是有点严重。

2：对冲研投讯，据Mysteel库存数据，截至1月10日，本周螺纹社会库存366.46万吨，周环比增加31.32万吨。螺纹钢厂库存182.87万吨，周环比减少12.96万吨。产量方面，螺纹周产量329.94万吨，较上周增加3.51万吨。从数据来看是短期偏多，需求还是疲弱，从侧面也反应市场承压也明显，供给减少，但是社库补库，冬储有了一定的进展，短期看涨一波。

3：对冲研投讯，10日下午唐山普方坯追涨10，累涨20，本地部分钢厂及昌黎部分钢厂出厂报3420，现金含税。10日唐山迁安地区普方坯部分资源出厂涨20，报3420，现金含税。

4：对冲研投讯，据生态环境部通报，1月10-14日，京津冀及周边地区中南部和汾渭平原将出现一次区域性中至重度污染过程，个别城市将达到严重污染级别，影响范围包括京津冀中南部、河南大部、山东西部，以及汾渭平原城市。目前，河北、山西、河南省部分城市根据当地空气质量预测预报结果，已经发布重污染天气预警。

独家分析：

苹果期货减仓增量，期价下探回升，开盘价10650元/吨，收盘价10634元/吨，较前一交易日下跌了150元/吨，跌幅为1.39%；持仓量减少894手至219084手，目前已经触及了我前面提示的10500的支撑，短期存在反弹，上方阻力是107750-10800，下方支撑下移到10450-10400.主流趋势还是空。

焦炭小幅下跌，开盘报1945.0元/吨，最高1959.0元/吨，最低1925.0元/吨，收盘报1934.5元/吨，跌27.0元/吨，日跌幅1.38%，持仓量增加9056手至38.84万手。焦炭市场偏弱运行，焦企盈利已至年内低位；钢厂库存依旧较高，近期采购需求依旧较弱，预计焦炭市场偏弱运行，昨天我说过市场在1980执行偏弱，目前看来还是在按照既定的在运行，关注后面的焦炭库存数据。

螺纹钢期价震荡整理，收3514元/吨，较上日收盘价跌10元/吨，目前多地现货市场呈现持稳，虽然钢厂库存压力不大，但呈现增加的趋势，这将是使得钢厂反弹动能减弱，从今天的库存数据来看，并没有预计的那样上涨，目前还是看3540-3465的区间运行。

纸浆开盘报5306元/吨，收盘报5272元/吨，较上一个交易日持平，，持仓量减少5914手至14.6万手。目前废纸价格继续上调；库存方面，欧洲地区港口库存和中国地区的港口库存仍处于历史较高水平；短期纸浆价格延续震荡回升走势。技术面上，短线纸浆期货呈现出震荡整理格局，今天冲击5380附近开始回落，短期内继续调整，下方支撑5230一线，上方阻力5380不变。

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