中国大陆的股票分析师和投资者目前所面临的较大问题是信息不对称。随着中美贸易摩擦局势越来越让投资者感到不安,全球投资者在新兴市场投资方面都望而生畏,导致新兴市场近期一蹶不振,但是国内媒体的不发声,官媒也在尽力和谐和淡化这方面的消息,导致中国大陆的股票分析师和投资者在贸易战对市场影响方面往往两眼一抹黑。而就在几周前,我也更愿意将特朗普的贸易威胁视为“交易的艺术”,属于谈判策略,但现在都变了,我也必须承认我之前的想法过于乐观了。。。
随着特朗普引发的更多焦虑,很多国际对冲基金减持股票。一些全球最大的资产管理机构表示,随着全球贸易战的鼓声隆隆作响,新兴市场看起来比预期的更脆弱。中资股大跌,创新低股票达到2016年以来最多。由于对中国低于贸易战能力的担忧加剧,给在香港上市的内地股票带来了负面影响。超过25%的恒生中国企业指数成分股周一跌至一年新低,比例达到2016年初市场震荡以来最高。该指数已经从1月份高点下跌将近19%,接近熊市。而我才刚刚发觉早在特朗普以关税威胁美中,美欧紧张关系升级之前,全球贸易既在2018年初大幅降温。荷兰经济政策研究局最新月度指标已经下降到了-0.6的水平,贸易战全面爆发的风险已经促使相关机构发出来世界经济可能陷入衰退的警告。而目前我看到的情况则是从土耳其到中国熊市在新兴市场国家中蔓延,新兴市场故事的跌势已经不是一时失足,已经演变成连锁反应。由于中国人行降准,人民币快速贬值。伴随贸易战的推波助澜,中国金融市场近期股汇双杀,动摇市场信心。我认为虽然目前人民币的贬值还在合理区间,但是官方应审时度势,颜控恐慌性和有规模有组织性卖空人民币,防止市场信心恶化。
但是我所担心的是,在中国经济减速,中美贸易战恶化的情况下,人民币如果出现大幅贬值,官方将犹豫不决,并可能不大愿意及时出手遏制人民币颓势,导致市场信心进一步动摇。